澳元继续下探 但前景可期

  1. 背景

澳元/美元在4月5日触顶0.7661 之后连续下探,截至发稿时已经下探到了60日均线 0.7350附近,在两周内跌幅高达4%之多。从关键事件上整理出来,4月5日正是澳联储议息会议当天,澳联储主席洛威在新闻发布会上放弃了对加息“继续保持耐心“的措辞令投资者将加息预期从原来的8月推进到6月促使澳币走升。

而在之后的两周内,市场基本被美元主导,美联储官员接二连三给市场放风将在5月的议息会议上加息50个基点,并且在之后的PPI (生产者物价指数) CPI (消费者物价指数)等重要指标上不同程度地超出了预期,令5月50基点的加息几乎板上钉钉,也同样推高了5月之后每次议息会议加息50基点的概率,令美元指数升破100点并持续停留在100.50以上。

而大宗商品则经历了不同程度的触底反弹,原油在上海持续封城以及美国等盟国释放天量SPR原油储备的利空下触底,WTI原油一度触底93美元后强势反弹,稳稳地又站在了100美元之上,短期内仍有上升空间,可以关注下后期是否能够升破110美元关口,若成功升破,价格有望再次来到3月24日高点118.60。

澳元继续下探 但前景可期
WTI 原油

  1. 本周市场前瞻

澳币经历了前两周的回调之后,在周一迎来了第一个重要事件,中国年GDP增长为4.8%,高于预期的4.4%, 这可能令澳币找到些许支撑。而在即将到来的周二早上11:30澳联储货币政策会议纪要 或可成为澳币回调结束的转折点,投资者们很可能转移重心来关注会议纪要中的措辞,以便推测6月加息的可能性。

澳元继续下探 但前景可期
  1. 澳币将继续强势的内在逻辑

周二北京时间9:30,澳联储将公布货币政策会议纪要。当前澳洲经济处于强势的复苏阶段,澳大利亚3月季调后失业率为4%,3月NAB商业景气指数为18,远超前值的9;商业信心指数为16,前值为13。反映出澳大利亚企业销售和就业市场的强劲。持续火热的经济和较高的通胀或使澳大利亚提前加息,最早或在6月。4月27日澳大利亚将公布第一季度CPI年率,市场预期将继续攀升至3.7%,当前水平为3.5%。该通胀数据也将成为澳联储重要的参考依据

在大宗商品方面,原油,天然气,铁矿石料将继续保持强势,在高位震荡。将使澳洲在净出口额上持续保持高位盈余。

中国抗疫方面,虽然上海,西安陆续进入封控状态,但从最新数据上观察,上海的新增或已见顶,而判断是否社会面清零的数据 – 风险区域人员筛查新增数据持续回落。若此数据持续下降,上海或可在近期宣布社会面清零从而放开一些封控措施。

而在美元方面,众多投行预计通胀将在3月 / 4月见顶,从最近的核心PCE的数据也可看出,去除能源以外的通胀数据保持稳定,若通胀数据在5/6月回落,美元指数料将掉头回落,从而促使澳元美元走升。

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