澳元低迷,将要大涨?

前言

万众瞩目的澳联储议息决议公布,加息50基点落地,澳大利亚现金利率来到 2.35%。

主席洛威对加息前景转为鸽派,将根据更多的经济数据来做决定,但大概率在今年剩下的3次议息会议中都只加息25基点。

澳元低迷,将要大涨?

由于市场已完全计价此次加息50基点,因此消息一出买预期卖事实成立,澳元触及0.6835后直线回落至0.6700。

澳元周期仍旧遵循重大事件线的炒作逻辑区间震荡,整体区间下移,大致与业内风险指标-标普500的走势一致。

接下去的炒作逻辑将为美国重磅通胀数据以及9月21号的美联储议息会议,大致走势或将为在CPI数据出炉前走高,在接近美联储议息会议期间大幅走低计价风险,靴子落地后再度反弹。

澳洲GDP在发达国家内位列翘楚,但由于全球经济放缓并可能步入衰退,美国就业形势依旧强劲,因此短期内澳元还有下行压力,但明年当美联储加息预期见顶后,澳元有望迎来大幅反弹。1

澳联储9月议息会议继续加息50基点

洛威或将开始放缓加息幅度

在本周二的9月澳联储议息会议上,RBA连续第4个月加息50基点,将现金利率从1.85%提升至2.35%。

这次加息50基点的预期早已被市场完全消化。买预期卖事实成立,澳元因此在利率决议公布的那一刻立即下跌,从0.6835一路跌至0.6696,跌幅高达近2%。

洛威在之后的发言中安抚市场,表示将会根据之后的经济数据来决定继续规模,并且暗示这次很有可能是最后一次加息50个基点,市场押注在今年剩下3次议息会议中 各加息25基点,推动现金利率在年末达到3.1%,明年1月没有会议,而在之后2月继续加息25基点,达到3.35%而后维持这一水平。

澳元低迷,将要大涨?

这一番鸽派言论令澳元立即下跌,因为目前有以下几个原因令澳元承压:

  1. 相对于美联储来说 澳联储的加息步伐相对落后。澳联储目前的终端利率预测仅在3.35%,远低于美联储的4%-4.25% 并且根据美联储官员最近的发言,加息破坏需求从而控制通胀的决心远比澳联储坚定;
  2. 在目前美国的经济还未出现实质衰退,就业市场依然紧张,且最近经济数据有所好转,利多美元;
  3. 全球经济衰退阴影笼罩,压制风险货币澳元,资金流向避险美元。

因此,澳元或将在美联储加息政策转向前持续承压。但是短期内不伐反弹的动力。2

澳元或将在美国通胀数据出炉前后

继续走高,然后等待美联储议息决议

澳元自从鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的鹰派发言后一路跳水,与标普500这一风险资产晴雨表走势高度相关。

发言中最重要的一点为:美联储在明年将利率加至顶点后 不会立即转向 而会在高位保持一段时间,明年基本不会降息。

这与当时市场的普遍看法——明年年中降息大相径庭。

澳元低迷,将要大涨?

不难理解,市场认为这样会导致经济在明年某个时候必将陷入衰退,因此大量机构资金出逃导致股汇债三杀。

有波动才有收益一直是机构赚钱的法则,因此市场不同时刻都会有不同的炒作逻辑。

目前对澳元来说接下去有以下两个最重要的时间点:

  1. 下周二晚间公布的美国8月通胀数据CPI
  2. 9月21日的美联储议息会议

现在市场已经在炒作下周二即将出炉的CPI,最近几天澳元澳股连续上涨。

这背后的逻辑是得益于油价在8月持续走低,此次CPI数据料将录得大幅下跌,利好澳元和股市,澳元澳股或将在周二晚前继续上行。若CPI / PCE 确实大幅下降,则澳元澳股有继续上行的动力。

但值得注意的是,美联储议息会议就在9月21日,此次会议不仅会公布点阵图,还会有最新的经济前瞻指引出炉,这将是之后三个月市场炒作的主要逻辑之一。

澳元低迷,将要大涨?

加息75基点;经济指引再次大幅下调和鹰派的点阵图,都将是市场的巨大不确定因素。

因此澳元的走势很有可能冲高回落,并继续下行去试探前低 0.6678。并在低位计价风险来等待这些数据出炉。3

澳元可能在年底前有继续下行风险

但明年有望录得大幅上涨

澳元的短期前景可能是艰难的,但我们不妨将时间线拉长,看看市场转向后澳元的涨势也是极其惊人。

就拿最近的新冠疫情危机来说,澳元在疫情爆发初期 – 2020年三月曾经到达过0.55这一低点。

但随着全世界央行的0利率政策以及大放水,澳元连续上涨至2021年2月到达0.8的高位。可见反弹幅度极其惊人。同期的股市走势也是连续上涨。

澳元低迷,将要大涨?

而在之后市场意识到通胀已经高到不得不激进加息来抑制,以及俄乌战争爆发的时候,澳元才开始它的不回头的下行周期。

因此,当今年年底全球央行加息见顶的时候 很有可能就是澳元触底的时刻,那明年澳元的走势将会是非常值得期待的。

结语

澳元超短线有继续冲高的可能,但料将在美联储议息会议前回落。反转走势料将出现在明年。

有波动才有利润,这是华尔街赚钱的法则。因此市场从来不缺乏炒作的逻辑。

市场上的噪音无处不在,炒作的题材也是千变万化。一般人很难捕捉。

但如果我们抓住市场关注的核心,把握住长期的趋势,右侧布局,时间拉长,将会有所收获。本文图片均源自网络,如有侵权,请联系后台删除

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