摩根大通鸣枪启动 11 亿澳元 Northern Star 大宗配售

【配图】今年金价刷新历史高位，带动对 Northern Star 等矿企股票的需求。图片：AFP

周四晚间，投行摩根大通（JPMorgan）着手出售一笔约 11 亿澳元的 Northern Star Resources（NST）股份，此前该持股由 Gold Fields 的收购标的 Gold Road Resources 持有。

正如 DataRoom 率先披露的那样，随着 Gold Fields 本周以 36 亿澳元（每股 A$3.29）完成对澳交所上市金矿商 Gold Road Resources 的收购，这笔出售预计于本周落地。按照交易安排，Gold Fields 承接了近 4,930 万股的 Northern Star 股份。

周四晚的配售由这家华尔街银行包销，底价为每股 A$21.85；接受以 A$0.05 为最小加价单位、在 A$21.85—A$22.30 区间的竞价。对应较 NST 最新收盘价 A$22.66 的折让为 3.6%—1.6%，整笔股份对价区间约为 A$10.76 亿—A$10.98 亿。

在 Gold Fields 发布收购 Gold Road 的方案说明书时，按当时 NST 收盘价 A$18.08 计，这笔持股价值约 A$8.91 亿。随着本周 NST 股价走强（周一收涨 8% 至 A$22.41，市值约 A$320 亿），Gold Fields 所持约 4.5% 股权的估值水涨船高至约 A$11 亿。

【视频广告】您的视频将在广告后播放（1/1｜00:11）
【视频】投行围绕 Northern Star「十亿美元」交易转——Bridget Carter 解读

Gold Road 之所以持有 NST 股份，源于其此前持有 De Grey Mining 17.3% 股权；而 Northern Star 已于 5 月以 A$50 亿收购 De Grey。

Northern Star 位列澳交所前 50 大公司之一，在西澳与阿拉斯加拥有金矿运营资产，包括 Kalgoorlie、Yandal 与 Pogo 等项目。收购 De Grey 之后，Northern Star 还将皮尔巴拉（Pilbara）的 Hemi 金矿项目纳入版图。

Gold Road 同时在多家 ASX 上市公司持有少数股权，包括 Yandal Resources、Iceni Gold 与 Premier1 Lithium。其与伙伴 Gold Fields 共同持有的 Gruyere 金矿曾是其旗舰资产。本周五，Gold Fields 的收购将正式生效。

考虑到今年金价多次创下新高、现已突破每盎司 A$5,000，市场预计本次 NST 大宗配售将获得强劲需求。《The Australian》本周一报道，花旗对黄金的短期目标价为每盎司 US$3,800（约 A$5,775），瑞银则将 2026 年预期上调至 US$3,825（约 A$6,000）。在地缘政治不确定性驱动下，投资者寻求降低对美元的敞口、加配黄金；现货金价目前徘徊在每盎司约 US$3,700 附近。