导语
伴随人口的老龄化，养老是一个不可规避的话题。但在澳大利亚的养老基金行业，却频繁被曝出丑闻，却始终不见有所改善。
本周一《澳大利亚人报》记者ANTHONY KLAN在文章中揭露了澳洲审慎监管局（APRA）高层的构成，他表示“现在的监管机构已被各大银行捕获！”
他写道：“一位全球公司治理专家表示，现在负责监管澳大利亚整个银行业的监管机构——澳洲审慎监管局（APRA）实际上已被澳大利亚各大银行前高管们所掌控。APRA 现任9个执行董事中，有6个此前都是银行高管，另外3位则是在去年联邦政府宣布皇家委员会（Royal Commission）介入金融服务行业调查时被任命的。”该消息一出引起行业震荡。
来源：The Australian
在二十几岁的年华，我们可能具备旺盛的精力和工作能力用于实现我们的各种梦想和需求。当日子一天一天过去，我们终将会迎来“干不动”的那一天。
这时，足够的储蓄是确保舒适退休生活的必备要素。那么，对于身在澳洲的我们，又对当地的养老体系了解多少？我们对各种名目繁多的养老基金又知道多少呢？
澳洲养老基金丑闻：收费高、收益低、退休生活堪忧！
最新的研究分析报告指出，过去二十年间，澳洲养老基金行业收取的费用高于其他发达经济体近7000亿澳元，相当于澳洲年GDP的40%。
新南威尔士大学经济学家Nicholas Morris指出，相比加拿大、欧洲和美国同样的养老基金，澳洲的养老基金收费是前者的四倍还多。
伦敦财政研究所联合创始人Morris指出，目前澳洲的养老基金体系可以说是一大“政策败笔”。据其透露，高收费意味着澳洲退休体系仅能实现40%左右的收入替代率，远低于经合组织国家63%的平均水平。
同期，四大银行和一些大型养老基金管理公司的10年回报率被曝低于定期存款利息。更有甚者，巨额基金的回报率甚至低于通胀率。相比“堪称天价”的行业收费，养老基金“堪称地板”的收益率实在无法向广大养老金缴纳会员“交差”。
7月23日， 《澳大利亚人报》记者ANTHONY KLAN接连发文揭露了澳洲审慎监管局（APRA）高层与各大银行之间的关系。随后，澳洲四大行之一的西太银行表示，将为其选择BT Panorama产品的客户提供“简单、低上限的管理费”，不过，据悉该决议将会造成西太银行高达7000万澳元的损失。
而在西太平洋银行消息公布后，澳交所市值31.7亿的IOOF Holdings股价瞬间下跌5.1%，金融服务巨头AMP也下滑了2.2%。另一家在澳交所上市的退休金和基金管理公司Hub24股价下跌超6%。
三家金融服务公司股价周一当天蒸发了3.5亿澳元左右。即使如此，澳大利亚现在依然有约200多家大型基金（非SMSF）。那么投资者们该如何练就火眼金睛？
澳洲养老基金分类繁杂，投资者需火眼金睛
养老基金是澳大利亚为退休人士设立的一种储蓄和投资方式，澳洲有多种多样的养老基金类型，其养老体系也复杂多样。整体而言，澳洲主要的养老基金有以下几种类型：
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零售养老基金（Retail Super Funds）
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行业养老基金（Industry Super Funds）
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公共部门养老基金（Public Sector Funds）
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公司养老基金（Corporate Super Funds）
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自管养老基金（SMSFs）
在阐述不同养老基金分类前，我们先介绍一下大多数养老基金针对旗下默认会员推出的默认养老基金账户（MySuper Product）：
自2013年7月1日起，澳洲很多养老基金都推出了名为“MySuper Product”的产品。该账户取代了现有绝大部分的默认账户。如果会员未自行选择养老基金，那么雇主强制缴纳的养老金供款就会进入会员的MySuper账户。
MySuper账户通常具备以下特点：
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收费低（收费有明确限制）
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简单（无需为不相关的服务付费）
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投资选择少
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可选择性购买寿险
零售基金（Retail Super Funds）
定义：一般由金融机构和保险公司发行，客户倾向于投资养老金。客户需要为财务顾问支付部分佣金和费用。零售养老基金中也提供大量的保险产品。客户可在养老金中购买相关的死亡保险、永久伤残保险、收入保障保险。根据不同的情况保险和保费都不一样（需要提供相关就诊证据）。
零售基金通常具备以下特点：
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任何人可以选择加入零售基金
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零售基金中有大量的投资选择，甚至可以达到数百个
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通常需要咨询理财顾问的建议，进而需要支付相关的费用和/或佣金
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属于累积基金范畴（accumulation funds）
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大多数零售基金投资成本处于中高位
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基金管理企业会保留部分利润
常见的投资选择：除了四大银行Westpac 旗下的BT Super for life、NAB 旗下的MLC Masterkey Super、Commonwealth Bank 旗下的Colonial First State和ANZ 旗下的OnePath，还有养老金公司，比如: AMP Flexible Super等。
行业基金（Industry Super Funds）
定义：行业基金是非盈利组织，主要由公会和行业机构发行, 为退休人提供退休金。最初，各种养老基金仅在某一特定行业中发行，目前这种基金面对公众开放，不再局限于行业。
行业基金通常具备以下特点：
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投资选择少
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属于累积基金（accumulation funds）
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管理费用处于中低位（特例除外）
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部分基金也提供MySuper账户
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非盈利性基金（所有利润将返还给会员）
常见的投资选择：Australia Super，REST Industry Super，Cbus Super，Hostplus，HESTA等。感兴趣的可以在
https://www.industrysuper.com/choose-a-fund/进行查询如何申请等相关信息。
公共部门养老基金（Public Sector Funds）
定义：公共部门养老基金是为联邦和州政府部门的雇员设立的。大多数只对政府雇员开放。
公共部门养老基金通常具备以下特点：
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有些雇主养老金供款比例超过9.5％
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投资选择适中，符合绝大多数会员的需求
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长期会员享有固定收益，新会员一般为累积基金
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收取费用低廉，部分基金提供MySuper账户
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非盈利性基金（所有利润将返还给会员）
公司养老基金（Corporate Super Funds）
定义：由雇主为员工安排的养老基金池。一些大型的公司为员工建立的养老基金池，这个基金池由董事会以信托的形式持有。只对该公司的雇主和员工开放。 如果是中小型公司，通常购买行业基金和零售基金。
公司养老基金通常具备以下特点：
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公司养老基金通常以雇主或行业基金或零售基金的形式管理
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如果公司养老基金以雇主或行业基金的形式管理，基金池中获得的利润将全部返回给该基金中的成员
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如果以零售基金的形式管理，零售公司将保留部分利润
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大型企业的管理费用通常较低，但新公司的管理费用通常较高
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除一些成立较长的基金具有固定收益会员外，其他绝大多数属于累积基金
自管养老基金（SMSFs）
定义：自管养老金（SMSF）也是退休管理的一种方式。SMSF和其他类型管理基金的区别是SMSF的成员通常就是受托人。这意味着SMSF的成员为了他们自己的利益而管理此养老基金，并且需要自己承担相应的法律和税务。
主要特点：
开通自我养老基金，确定受托人（Trustees）和成员(Members)。SMSF成员必须低于5位，也可以是一位但必须满足一定条件；
拟定信托契约（Trust Deed）、开通银行账户、在澳洲税务局（ATO）注册相关信息、拟定投资战略（Investment Strategy）、包括如果未来将终止自管养老金管理方式，该如何清算该基金计划；
如果决定成立SMSF，需要考虑已有养老金如何转移、雇主如何贡献养老金到SMSF、养老金法律等一系列问题；
每年需要对SMSF里的资产进行评估、整理SMSF的财务问题、SMSF的审计、注册当年回报、支付SMSF相关费用以及相关税务；
所有利润分配给相关成员。
由于成立自管养老金费用比其他养老基金类型高，而且对专业知识要求非常高，因此在开通SMSF前建议咨询财务顾问、会计师、精算师和律师等专业人士。
2017/18财年澳洲十佳养老基金排名，零售基金无一入榜
来自SuperRatings的专业数据显示，在2017/18财年澳洲十佳养老基金排名中，Hostplus旗下的平衡基金（Hostplus MySuper）以12.5%的年收益率脱颖而出，连续两年蝉联澳洲最佳养老基金的宝座。相比之下，银行旗下基金则“全军覆没”，无一入榜。
Hostplus是一家总部位于墨尔本的公司，为超过73000名投资人管理着340亿澳元的资产，主要服务于酒店、旅游和体育行业从业人员。据了解，Hostplus平衡基金有一半投资于未上市资产，另外10%投资于基础建设，15%投资于房地产，5%投资于私募股权。
2017/18财年，Hostplus平衡基金为投资者带来了12.5%的投资回报率，较上一财年的13.2%虽略有下降，但明显高于澳洲低成本平衡型基金平均9.3%的收益率。
来自昆士兰州的养老基金AustSafe Super则以11.4%的收益率排名第二，这家基金主要服务于澳洲农业从业人员。澳洲规模最大的养老基金AustralianSuper则以11.1%的收益率排名第三位。
值得一提的是，从中长期来看，除十年投资率排名第五外，Hostplus MySuper基金无论是三年、五年、还是七年或15年，都是收益率最好的基金。
Hostplus首席执行官David Elia表示：“在过去一年中，基金成功避免了市场利空因素的不利影响，持续保持两位数的投资收益率。相比之下，很多其他基金在经济不景气的情况下都纷纷采取保守投资战略，仓位极轻，进而不能为投资者创造收益。”
和被动型基金不同，Hostplus一直坚持采取更为主动的股权投资模型。David Elia说道：“相比其他管理基金，我们对指数型投资产品的资金分配相对较轻。”目前，非上市资产占Hostplus投资组合的比例为47%。据Elia透露，非上市资产仍是公司的投资重点。
相比之下，本次排名中无任何银行零售基金入榜。
据统计，高达70%的澳大利亚投资人购买的是平衡型基金，而平衡型基金中增长型投资资产约在60%至76%之间。
平衡性基金通常旨在长期跑赢通胀3%至4%。而8.2%的年收益表明，每年该基金跑赢通胀率约5.7%。Chant West 研究经理Mano Mohankumar 表示：“以长远的投资角度来看，平衡型基金已经远远超过并实现了投资人们的回报目标。”。
上一财年中，表现最好的资产类别是非上市基础设施，Chant West表示，从该板块来看，价格上涨了约17.3%。与此同时，澳洲房地产增长了13.2%，非上市房地产则增长了11.1%。
擦亮眼睛，购买养老基金小贴士
1.收费
通常情况下，养老基金（SMSF除外）的投资费用通常有三种：会员费（Membership Fees），管理费（Management Fees)和间接费用（Indirect Cost Ratio）。
会员费（Membership Fees）：简单地说就是买入某种基金，成为会员时支付的费用。
管理费（Management Fees）： 帮忙管理客户养老金的费用，通常情况下，当养老金数额越高，管理费相对较低。
间接费用（Indirect Cost Ratio）：包括两部分，一部分是投资费用（Management Expense Ratio (MER)/Investment Cost），通常由基金经理收取。另一部分是收益费用（Performance Fee），当获得的收益大于一定目标，将收取部分费用。举个简单例子：一个基金今年收益率是7%，间接费用为（ICR）1%，那么今年这只基金实际收益率只有6%。
2.足额缴纳
不论你是全职工作、兼职工作还是签了份临时工作合同，你的雇主都应该以你工资9.5%的标准向你的养老金账户中为你缴纳养老金。这是依照职业养老金保障制度（Superannuation Guarantee，简称SG）你所享有的权利。到2025年，这一缴纳比例将会上升到12%。
即使职业养老金保障制度规定了雇主必须履行的法律义务，你也一定要检查一下你的养老金缴存金额是否正确、雇主是不是开始给你缴纳养老金了——有些行业不给缴纳养老金可是出了名的。每年9月，你所在的养老基金都会给你发一份年度结算清单，这就是一个不错的查看时机。
另外，有的人可能换过多份工作。这种情况下，你可能会有不止一个养老金账户，由此产生不必要的费用。现在，整合养老金账户很容易——访问MyGov门户网站上的澳大利亚税务局（Australian Tax Office）板块，只要点击一个按钮，就完成整合了。
3.寻求专业人士建议
着手处理养老金很重要，因为变化随时都可能发生。由于澳大利亚养老金的复杂性，以及每年不断地更新，具体投资需要根据个人实际情况具体分析，养老金的合理规划需要提早向相关专业人士咨询，以免错过投资良机。
END
人人都会变老，而拥有足够的金钱是实现理想退休生活的必备条件。有了足够的储蓄，退休才不是一件可怕的事情。
无论您选择何种养老基金，我们最终的目的都是一样，即养老金账户的余额在不断增加。
澳洲退休之后会需要多少钱呢？澳洲退休基金协会（The Association of Superannuation Funds of Australia，简称ASFA）发布的报告显示，一对65岁的夫妻如果想要在退休后享有比较舒适的生活，那么每年的退休总收入必须达到60,000澳元。
目前的养老金收入和这个目标之间的差距有多大？您可以登录澳洲证券和投资委员会（ASIC）的MoneySmart网站进行计算。
为自己的未来规划，没有最早，只有及早。
参考资料：The Australian、moneysmart.gov.au
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