加密货币两难：你的退休金该不该投比特币？

作为打工人，我们把辛苦赚来的钱交给养老基金（superannuation）打理，只为在退休时有一笔体面的“老本”。当基金把钱投向国际股票、热门初创、机场、超市或伦敦保障性住房时，我们通常并不眨眼。

但有一种投资，许多人（理所当然地）会对把退休金投进去感到不安：加密货币。

比特币之类并不是你会为退休金挑选的“稳妥”资产：波动大、监管少、现实用例稀少，而且对大多数人来说难以理解。

尴尬的是，它们也非常赚钱——比特币过去一年几乎翻倍至 17.1 万澳元，这种增长不乏“真香”诱惑。

问题出在哪？

确实，基金开始慢慢把加密货币视为可投资产。AMP 去年末成为首家投资比特币的大型养老基金——不过目前看，仍是唯一一家下场的主流基金。

但在自管退休金（SMSF）群体中，加密配置正在增加：SMSF 今年持有约 18 亿澳元的数字货币。虽然只占 SMSF 1 万亿澳元规模的一小块，但这一比例在缓步上升——若加密资产继续上涨，热度还会更高。

你能怎么做？

那么，加密是否该出现在我们的退休金里？要不要投？又该如何投？

是否该投？ 基于上述理由（以及一长串包括环境影响在内的其他顾虑），对加密退避三舍并不奇怪。不过，如今的加密波动性较以往有所收敛：机构投资者的广泛参与让其更接近“传统资产”的行为，同时监管也因普及而逐步加强。话虽如此，加密距离养老金常见资产仍相去甚远：缺少实际用途、一则坏消息就可能暴跌。澳洲央行行长 Michele Bullock 也表示，加密对澳洲经济或支付体系“没有角色”。归根结底，还是看你的风险承受力。
GlobalX 投资策略师 Justin Lin 称：“在我们看来，投资者应有选择权。是的，加密很波动，但长期持有的人多数对结果感到满意。”

谁该投？ 目前（除非你是 AMP 客户），用退休金投加密主要仅限 SMSF。据 OKX Australia 首席执行官 Kate Cooper（其刚上线 SMSF 加密投资平台）介绍，买入者以年轻人居多：“大约95% 的 SMSF 新开户客户小于 55 岁，绝大多数是长期持有，而不是靠波动短线套利。”在这些投资者的组合里，加密通常只占1%—5%。这意味着它更适合愿意在长期里拿出小比例资金下注的人；而临近退休或更保守的人则不太适合。Cooper 提醒：“波动很大，买者自负。”

怎么投？ 以前投资加密要注册可疑平台、鼓捣钱包和私钥，如今流程容易多了。有不少信誉较好的交易所可买比特币等数字资产，其中很多支持 SMSF 对接。不过 Lin 建议，初次接触者优先考虑加密 ETF（基金）：“买的是什么一清二楚，不用担心钱包被黑或密码丢失。从资产配置看，ETF 也更容易纳入 SMSF 或券商账户，税务申报更简单，也避免了频繁转币的麻烦。”

还要注意什么？ 若你选择在交易所直接买币，Lin 提醒务必吃透税务义务，因为这可能是一大“头疼”，账单也可能不小。Cooper 还说，SMSF 受托人必须完全了解申报义务：例如，信托契约里要明确写明可投加密；并且不得把 SMSF 资金与个人加密交易混在一起。最后，能请专业顾问就请。“过去一年新增的 4 万名 SMSF 受托人中，80% 没有使用顾问，”她说。

本文建议为一般性信息，非个性化投资建议。做任何投资决定前，请结合自身情况咨询持牌专业人士。