VanEck 的多空型交易所交易基金（ETF）在血浆巨头 CSL 发布财报、单日蒸发逾 200 亿澳元市值的一个月前，押下了做空 CSL 的大胆一注。
这只澳洲多空复合型 ETF 于 7 月上旬首次建立 CSL 的空头仓位（股价下跌则获利），并在 8 月 20 日平仓——此前投资者因公司计划裁员 3000 人并分拆疫苗业务而将股价砸跌 17%。
尽管投行麦格里（Macquarie）与瑞银（UBS）都称这波抛售“反应过度”，但 CSL 股价此后又下跌了 7%。VanEck 已在 8 月底重新建立空头仓位。
高级投资组合经理 Cameron McCormack 表示：“我们的决定基于公司企业价值相对销售额与自由现金流持续恶化的信号。这意味着市场对其将放缓的销售增速转化为价值、以及对利润率承压的担忧在加剧。”“我们仍认为 CSL 仍有下行空间。”
这笔时机拿捏到位的交易，帮助这只今年 1 月成立、管理规模约 1500 万澳元的 ETF 在 8 月取得 9.04% 的回报，较标普/ASX200 指数 超额 5.94 个百分点。
该基金同时从多头头寸中获利，包括澳洲最大汽车经销商 Eagers Automotive、造船商 Austal，以及黄金股 Evolution 与 Catalyst Metals。
Eagers（亿万富豪 Nick Politis 持股近 30%）上月称将在强劲的比亚迪（BYD）电动车需求提振利润后，纳入更多中国品牌。公司披露，在澳洲新能源（纯电与插混）市场的份额一年内提升逾 160%，财报日股价大涨 12% 至 25.26 澳元。
在全球国防开支激增背景下，Austal 股价过去 12 个月飙升近 300%。投资者正等待澳洲外资审查机构（FIRB）是否允许韩国财阀 Hanwha 将持股提高至 19.99% 的决定。
与此同时，Evolution 与 Catalyst Metals 受益于金价上行。受市场预期美联储将在 9 月降息推动，金价本周重启涨势，向 每盎司 3600 美元 逼近。今年以来，金价已上涨近 40%，驱动因素包括地缘不确定性、美元走弱、各国央行买入以及全球货币政策宽松潮。
Evolution 过去一年上涨 130%，Catalyst 飙升近 300%。McCormack 称仍有上行空间：“我们认为黄金股依然被低估——若美国出现滞胀（增长放缓、失业上升与通胀走高并存），将成为又一股顺风。”
发布者：afndaily，转载请注明出处：www.afndaily.com
