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深度解析 | 走近澳交所(ASX), 拔开IPO投资迷雾

02月13日 10:28:07

前言

 

众所周知,相较于美国和欧洲等主流资本主义国家,澳大利亚经济稳定性的优势可以说非常突出。据《澳洲财经见闻》先前报道,澳大利亚经济连续26年无衰退,创下发达国家经济增长持续时间最长的世界纪录,放眼全球这都是一个值得骄傲的记录。

 

与此同时,澳大利亚资本市场也是整个亚太地区高度发达的资本市场之一,并拥有具备国际竞争力的商业环境。吸引了大量来自世界各地的投资者。澳大利亚稳定的经济环境,透明、高效的金融市场监管体系更是使其成为了全球公认的最佳上市融资平台之一。

 

对于在澳交所上市的澳大利亚公司来说,2017年是强劲的一年,全年IPO数量上升到113家(2016年为96家,2015年为85家),这意味着平均每个月平均有十家公司选择在澳交所(ASX)上市,这一数量绝对足以让最积极的投资者保持忙碌。

 

在过去的三年里,虽然IPO的数量稳步增加,但上市公司的市值却有所下降,这表明市场上市的小盘股数量激增,而较大规模的上市公司则显得黯然失色。这些规模较小的公司一直比传统的大型公司有着更高的IPO回报率,上市规模在5000万澳元以下的公司在2017年上市的数量相比2016年大幅度上升。

 

 

投资澳交所IPO

 

澳交所(ASX)的IPO回报率最近几年来一直呈上升的趋势,平均年末回报率从2015年的21.7%持续上升至2016年的25.4%,而到了2017年这一数字为61.6%。

 

 

2017年全年表现最好的IPO是Ardea Resources,年末收益率为850.0%。其次分别是Wattle Health 和Cann Group ,年末收益率分别为815%和813.3%。

 

纵观2017年,澳交所(ASX)最新的趋势之一便是药用大麻板块的异军突起,不仅仅在数量上,在回报率上同样也是表现强势。

 

 

大麻股

 

2017年澳交所收益率排名前十的IPO之中,就有两个是大麻股:分别是Cann Group和The Hydroponics Company,年末收益率分别为813.3%和240.0%。

 

母婴板块

 

除了异军突起的大麻板块之外,澳交所(ASX)的“中国元素”依旧是永恒的主题。由于中国消费者对于澳洲本土化商品的强劲需求,特别是在婴儿配方奶粉领域,这一需求则直接推动了澳交所母婴板块的强势表现。在2017年上市的婴儿配方奶粉公司Wattle Health的年末收益率高达815%,令投资者欣喜不已。

 

虽然2017年上市公司的数量有所提升,不过从整体的市值上来看依旧不及2016年的表现。但从盈利的角度来看,投资者们似乎更加看好小盘股。整体来看,发行市值小于5000万澳元的公司往往在年末可以提供更高的回报率。

 

板块分析

 

由于2017年澳交所有几家大型金融投资公司(LICs) 的上市,金融领域的首次公开募股(IPO)数量占比仅为17.8%,但集资总额却占据了半壁江山,占比接近68.7%(合41亿澳元)。

 

 

金融领域

 

2017年最大的三个金融领域的IPO分别是: Magellan,VGI Partners Global Investment 和MCP Master Income Trust;分别募集资金15亿澳元,5.5亿澳元和5.116亿澳元。

 

从回报的角度来看,2017年上市的金融公司中也只有不到半数(47%)在年末的时候实现了正增长,且增幅都在10%以内,整体表现可以说是比较平庸的。

 

而从反面来看,募集资金占比最小的板块属于日常消费品板块,占比仅为0.9%(5300万澳元),但这却是在年末时表现最为抢眼的板块,平均回报率为106.3%。在上文中提到的Wattle Health(ASX:WHA)就属于这一板块。

 

资源板块

 

2017年澳交所IPO的另一个特点,就是资源和材料板块上市数量激增。上市数量从2016年的12个增长至35个,平均上市的收益率达到97.8%。

 

澳洲是一个富产矿的国家,较低的上市标准起初也是为了鼓励投资风险较高的中小矿企。随着全球投资者重新开始将目光投向大宗商品领域,因此这类别上市公司的业绩得到有了有效的支撑,这在一定程度上也符合了澳洲市场的特点。

 

IT行业

 

也许2017年最为出人意料的是IT行业的发展,据统计2017年新上市的IT企业数量相比上一年下降了50%以上。另外,平均年末回报率也从2016年的69.5%下降至2017年的30.4%。

 

尽管如此,这其中还是有表现几家亮眼的IT企业,比如IXUP(ASX: IXU),Elmo Software(ASX:ELO)和Audinate Group(ASX:AD8);在年底回报率分别为155%,100%和96.7%。

 

按季度详细划分

 

2017年第一季度

 

1

IPO的数量从2016年第四季度的高点滑落,2017年第一季度共有26家公司上市共筹集资金2.323亿澳元。

2

平均每个IPO募集资金额为890万澳元,其中融资金融最大的IPO为Fat Prophets Global Contrarian Fund,共计4850万澳元。

3

2017年第一季度表现最佳的两家公司上市,分别为Ardea Resources和Wattle Health。 

 

2017年第二季度

 

1

和2016年一样,2017年第二季度的IPO活动显着增加,其中31家公司共筹集了14.881亿澳元。

2

大麻股Cann Group和The Hydroponics Co同时上市,两家公司在首日交易中收盘涨幅超过100.0%。 第二季度首日收益率较上一季度有所提高,上涨了125.0%。

 

2017年第三季度

 

1

2017年第三季度IPO活动下滑,其中17家上市公司共筹资8.623亿澳元。

2

VGI Partners Global Investment是第三季度最大规模的IPO,共募集资金5.5亿澳元。

3

Spectur于第三季度上市,8月1日上市首日涨幅为127.5%,全年上涨112.5%。

 

2017年第四季度

 

1

按照往年的情况,2017第四季度的IPO活动显着增加,39家公司募集资金346.88亿澳元 - 超过全年总量的一半。

2

2017年最大IPO麦哲伦全球信托(Magellan Global Trust)在第四季度正式发行,融资总额高达15.15亿澳元。

3

Netwealth Group在2017年最后一个月上市,在首日上涨43.8%之后,年末累计上涨了96.8%。

 

*详尽数据,随后会在澳洲财经见闻“订阅频道”《澳洲股市投资专栏》更新。

 

本文数据来源:On Market

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