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AFN & KPMG 专访特辑 | 探访金风成功中标Stockyard Hill风电项目过程中的挑战与秘密

08月11日 07:14:53

 

2016年,澳大利亚大型电力零售商Origin Energy正式启动了其所拥有的Stockyard Hill 风电项目的销售流程,美林银行被聘为卖方顾问。Stockyard Hill风电项目位于澳大利亚维多利亚州Ballarat以西约35公里,墨尔本以西140公里。项目规划的装机总容量约530兆瓦。

 

 

这是一个备受关注的项目,因为这一项目将有力促进澳大利亚联邦政府实现在2020年可再生能源占比达20%的最低目标,以及维州政府在2020年完成可再生能源占比25%和到2025年可再生能源占比40%的目标。

 

此次项目有包括多家中国企业在内的,超过40家企业参与竞标,竞争异常激烈。最终,在2017年上半年,金风科技脱颖而出,以1.1亿澳元的价格,收购Stockyard Hill风电场项目公司100%的股权,并由金风科技或其全资子公司根据融资计划以不高于3.35亿澳元的资本金投资建设Stockyard Hill项目。

 

金风在Stockyard Hill项目将采用149台140米叶轮直径的金风3.0MW(S)直驱永磁机组(GW3S风机)。该机型是金风科技面向国际市场及中国中低风速地区所研发的陆上大容量智能风机。项目年发电量预计约2,000GWh。目前项目处于开发最后阶段,并计划于2019年底投运。

 

Origin还签署了一份长期购电协议,将从Stockyard Hill风电项目购买从2019年投入运营到2030年之间所生产的全部绿色电力以及可再生能源证书(RECs)。

 

KPMG作为金风此次并购项目的财务顾问,全程参与了项目的投标和谈判过程。

 

近期,KPMG中国业务部的负责合伙人支巧玲,以及《澳洲财经见闻》(AFN),共同采访了金风科技旗下全资子公司澳洲金风的副总经理陈宁,以及KPMG负责此次项目的总监 Brad Hopkins,带您深入了解作为投标方和顾问,在此次交易中的挑战与感受。

 

 

上图从左至右:

陈宁: 澳洲金风副总经理;

Brad Hopkins:  KPMG澳大利亚可再生能源财务顾问团队总监、金风Stockyard Hill并购项目负责人;

支巧玲: KPMG澳大利亚中国业务部负责合伙人。

 

金风看好澳洲可再生能源市场

 

 

在采访中,澳洲金风副总经理陈宁表示,澳大利亚的可再生能源市场确实是很有吸引力的。

 

首先,澳大利亚可再生能源行业目前的政策环境非常稳定。

其次,澳大利亚的经济持续稳定的增长。在所有的发达国家中,澳大利亚经济一直保持着3%左右的增长速度。

同时,澳大利亚的金融市场也很稳定。由于风电和太阳能项目投资通常都是巨大的,并且投资周期很长,稳定的金融环境能够赋予投资者信心。

 

澳洲金风成立于2009年,发展至今已有100多名员工,在悉尼和墨尔本都设有办公室,成立至今完成建设和投资储备项目已达到一定规模,在澳洲市场已成功开发了多个大型风电项目,以及2个风光互补型光伏项目,合计容量已经超过400MW。另外金风持有的项目池中储备有Moorabool, Wild Cattle Hill等1000多兆瓦的项目,处于开发阶段后期。

 

金风在此次收购中成功的关键在于团队和技术

 

 

陈宁认为,人才属地化是金风在海外市场投资成功的一个关键因素。澳洲金风关键管理人员都是在这个行业浸润过很多年的本地人;技术经理、项目经理、运营主管、法务主管都是本地人,并且在自己的岗位上发挥着他们的优势和价值。

 

金风在此次投标中投入的人力和时间也是非常可观的。金风从2012年开始跟踪Stockyard Hill项目,有30个人是全程参与了整个项目的开发、建设、运营、法务、财务等环节。另外,金风多位在中国的研发同事也参与了这个投标,并在这个项目的技术解决方案上提供了很多建议和技术性的支持。

 

 

KPMG顾问Brad Hopkin也谈到自己与金风合作时候,体会到的金风团队的独特之处。通常的投资者,都相对缺乏解决专业领域中技术问题的能力,而金风内部的技术团队非常强大,可以随时解决技术问题,而不必依赖外部的技术顾问。这意味着金风比其他那些传统的竞标者在解决问题,应对风险方面的能力要强得多。

 

 

陈宁还在采访中提到了金风的秘密武器——风机技术,这也是金风在竞标过程中的关键优势之一。

 

据悉,GW3S风机依托于金风近两万台直驱永磁机组的研发基础,在占据市场主流的金风2.5/3.0MW直驱永磁风机产品平台上进一步创新。金风把过去项目中所发现问题的改进都体现在了GW3S风机上。比如,它的柔性功率可调技术可根据风资源及其他环境的情况将单机设备功率在3.0到3.57兆瓦之间进行调节。另外,GW3S风机还具有创新的双回路设计,可以使机组在一条回路出现故障时使用另一回路在单机功率1.8兆瓦下运行发电,而不必完全停机,可最大程度上提高机组可利用率,追求最大发电量。

 

可再生能源项目对澳大利亚的电力成本有何影响?Stockyard Hill 项目的度电成本如何做到如此有竞争优势?

 

 

就在几个星期前,澳大利亚政府刚刚发布的报告中指出,澳大利亚的电价其实是由天然气决定的。尽管在澳洲的电力批发市场中,天然气只占10%的份额,但这10%却是可盈利(marginal)的10%。从能源安全、能源成本的可负担性上考虑,可再生能源无疑将起到积极作用。

 

媒体报端常能看到很多政客对新能源项目的偏颇评论,而数字和事实告诉我们的是,在澳大利亚,风能太阳能是成本最低的获得新电力的方式。

 

在Stockyard Hill项目中,金风的技术创造出了澳洲极具竞争力的电力成本。这个项目具有其独特性,首先Stockyard Hill规模相当大,金风一共会安装149台风机,规模和发电量都非常可观。并且这个项目会链接到500kV的传输网上,这个传输网效率高,相比其他项目,电力损耗小。另外,GW3S叶轮直径可达140米,塔架高度相比以往的项目也有很大提升,从而能捕捉更多风能。这个项目的年发电量预计可以达到2,000GWh。

 

综合这种种原因,这个项目的电力成本非常有竞争力。

 

虽然Stockyard Hill项目不具备普遍性,但在澳大利亚这样一个以化石能源为主的市场中,Stockyard Hill项目是一个分水岭性质的项目。

 

金风的风机将为澳大利亚创造出最经济的绿色电力能源,随着技术的不断创新,度电成本还将更低,这种趋势将会持续下去。

 

金风独特的价值定位,帮助其它中国可再生能源投资商在澳洲市场获得成功

 

 

金风几乎可以说是澳洲可再生能源投资领域中的中国先锋企业。很多中资企业都寻求与金风建立合作伙伴关系,形成优势互补。

 

Brad认为金风的定位具有非常强的优势。金风首先是一个风机的供应商,也是EPC的总包商。他们的业务范围覆盖整个价值链,并且有业务能力很强很全面的本地团队,所以,他们不但能够自己投资项目,还可以帮助其它海外投资者开发项目。澳大利亚清洁能源领域目前的投资这样活跃,这里面也有一部分原因是在澳洲市场上有像金风这样的企业,他们可以起到桥梁的作用,把海外投资者与本地市场衔接起来。

 

对每一个项目,金风都会评估其中的开发风险、建设风险、技术风险、运营风险,并且有实力管理这些风险。能够让投资者相信,金风是完全站在客户的角度把握项目的经济性和投资风险。

 

未来金风还将凭借创新技术和全优产业链,继续在澳洲市场开发优质风电项目,为澳洲居民提供更加清洁、经济的能源。

 

与此同时,金风还会和澳大利亚清洁能源行业的领军机构达成紧密的合作,与其他行业同仁一起积极地影响政府机构,敦促建立和完善有利于清洁能源发展的政策。

 

作为全球应对气候变化的重要参与者,中国正通过积极发展风能、太阳能等可再生能源,大力推动全球能源转型与变革。

 

与KPMG的强强联手

 

 

整个竞标过程其实都是挖掘项目风险,量化和定性这些风险的过程。

 

估值是任何一个项目收购竞标过程中最关键的环节之一。并且,在Stockyard Hill项目中,需要预测到2040年这样一个时间跨度的电价。

 

KPMG的估值和建模团队突显了非常精密的分析能力搭建了多个模型,评价多种假设变量下项目的经济性,测试各种不同的场景对金风的投资的影响,以验证项目预期的投资回报是确凿有依的。

 

KPMG的团队和金风的技术和管理团队正好形成了优势的互补,能够很好的应对各类风险和不确定性。

 

结语

 

目前,澳洲电价攀升,停电时有发生,二氧化碳减排遇到瓶颈。去年九月南澳大停电致企业损失3.67亿澳元,更是凸显供电稳定的重要。

 

联邦政府首席科学家芬克尔博士(Alan Finkel)6月9日发布了《芬克尔报告》(Finkel Review)旨在解决澳洲能源问题。

 

该报告的目标是:“以可承受的价格保障澳洲稳定的电力供应,尽到我们减排的国际义务。”

 

报告提出风能、天然气和其它低排放能源的清洁能源发展(CET:Clean Energy Target )目标。CET将取代既有的2020年清洁能源目标,各州政府制定各自排放目标,规定低于某一排放指标的能源,达到年度发电总量的特定比例。政府设定门槛值,能源生产商可获得发电达到特定排放水平的牌照。

 

报告预计新能源计划实施后,能源费用降低10%,大型工业企业节省20%电费,每个家庭每年可节省90澳元。并减少停电,减少碳排放。该计划提供“可信机制”,实现巴黎协定承诺,使2030年排放达到2005年的74%~72%。

 

报告提出,2030年澳洲电力的53%来自燃煤,5%来自天然气,剩下的来自可持续能源。

 

在这样的背景下,希望更多的中国企业在澳洲获得成功,能够像金风这样,在当地社会、当地业界都发挥积极作用。

热点新闻2017年10月19日 星期四

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